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3月13日晚間，中國證券投資基金業協會（以下簡稱“協會”）發布私募基金管理人登記及產品備案月報（2023年2月）。數據顯示，截至2月末，存續私募基金管理人達22174家，管理基金規模達20.29萬億。其中，私募證券投資基金管理人8606家，私募股權、創業投資基金管理人13259家。

值得注意的是，對比去年同期數據，存續的私募股權、創業投資基金管理人數量有所下降。私募證券基金方面，據第三方機構數據，今年2月收益表現欠佳，但今年以來，國內私募證券基金整體加倉意愿強烈，尤其百億私募最為積極。

股票私募加倉意愿增強?近八成基金實現正收益

(相關資料圖)

根據中基協最新數據，截至2023年2月末，私募證券投資基金管理人8606家，存續私募證券投資基金95737只，存續規模5.64萬億元。

從今年以來的業績來看，私募排排網數據顯示，截止2月底，有業績記錄的23659只私募基金，今年來整體收益為4.16%，其中18923只基金實現正收益，占比為79.98%。但是，2月整體表現欠佳，數據顯示，截止2月底，有業績記錄的23900只私募基金，2月整體收益為-0.38%，其中11679只基金實現正收益，占比為48.87%。

分策略來看，私募排排網數據顯示，雖然2月有業績記錄的15431只股票基金整體收益為-0.21%，但今年來股票策略業績表現依然在五大策略中領跑，今年來有業績記錄的15272只股票基金整體收益為5.41%。

期貨及衍生品策略2月表現墊底，私募排排網數據顯示，2月有業績記錄的2696只期貨及衍生品基金整體收益為-1.94%，期貨及衍生品是今年來唯一整體收益為負的策略，今年來有業績記錄的2665只期貨及衍生品基金整體收益為-0.59%。

債券策略連續2月實現正收益，私募排排網數據顯示，2月有業績記錄的1793只債券基金整體收益為0.46%，基于2月的平穩表現，今年來有業績記錄的1773只債券基金整體收益上升至3.14%。

進入三月，股票私募加倉意愿增強，百億私募最為積極。私募排排網組合大師數據顯示，截止3月3日，股票私募倉位指數為78.06%，較上月小幅上升0.43%，主要是滿倉股票私募數量有所增加。

不同規模股票私募加倉態度較為一致，除十億規模股票私募倉位略有下降外，其余規模股票私募倉位具有明顯提升，其中百億私募加倉意愿最強。私募排排網組合大師數據顯示，截止3月3日，百億股票私募倉位指數為77.03%，較上周提升了2.12%。

股權／創投私募數量略降?行業洗牌正在加速

私募股權／創業投資基金方面，中基協數據顯示，截至2023年2月末，私募股權、創業投資基金管理人13259家，存續私募股權投資基金31137只，存續規模11.09萬億元；存續創業投資基金19846只，存續規模2.91萬億元。值得注意的是，同比去年2月份數據，存續的私募股權、創業投資基金管理人數量有所下降。

存續基金管理人的減少，預示著行業開始了進一步的洗牌。從募資來看，投中研究院數據顯示，2022年中國VC/PE市場新成立基金共計8730支，同比下降7%；而市場新成立基金的認繳規模共計6775億美元，同比下降17%。這都反應了LP信心不足、表現謹慎，募資壓力與日攀升。

值得注意的是，GP的兩極分化更為加劇，多家頭部機構獲得了大額募資。投資方面，2022年，投資案例數量9695起，同比下降16%。值得注意的是，有接近15%的投資主體來自前250家機構，這意味著，市場上多數資金仍來源于較少的頭部機構，超六成資金流向四成的項目。

“現在僵尸VC越來越多了，是時候清理一下了。”北京一家中型VC機構IR負責人對記者表示，近些年募資形勢不好，許多“迷你”VC陸續沒了“子彈”，根本無法開展投資。可以預見，隨著募資環境越發嚴峻，行業逐漸趨于“一九分化”，市場上不少VC機構都將被洗牌出局。

私募基金入行門檻全面提高?

私募基金行業蓬勃發展的同時，不乏魚龍混雜現象，違法違規情況時有發生。過去多年，中基協曾多次出臺各類文件、通知以及窗口指導意見等，不斷規范行業發展。今年2月，中基協頒布了《私募投資基金登記備案辦法》（簡稱《辦法》）及配套指引，進一步提高了私募基金管理人及其出資人、實際控制人、高管等行業的關鍵參與主體的從業門檻，并作出規范性要求。

其中，《辦法》提出的兩個“關鍵1000萬元”受到行業熱議，即對私募證券基金和私募股權基金均設定1000萬元的募集成立門檻。對此，業內人士表示，《辦法》生效后，一部分募資和整體實力較弱的私募機構將逐漸淡出市場，對中小型私募機構影響較大，同時也標志著國內私募基金備案監管進入“嚴進嚴管”時代。

澳銀資本董事長熊鋼此前在接受記者專訪時曾指出，股權投資，尤其是早期的VC投資本身就不是一個大眾行業，在風險投資的故鄉美國，也是一個非常小眾的行業，是只有1%的人做的事情，對99%的人來說，這事情的風險肯定大過機會。他還表示，未來投資規模在10個億以下的機構生存將越發艱難。

事實上，這兩年行業已在加速出清。來自中基協的數據顯示，2022年注銷私募管理人2217家，其中，注銷的管理人類型中有1400多家屬于私募股權/創業投資類，占比超60%。而2021年注銷的私募股權/創業投資類管理人僅有不到800家。