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【資料圖】

很多工薪族會選擇基金定投，客觀上存在兩大契合點，一方面術業有專攻，他們缺乏額外的時間和精力去做精深研究，另一方面他們收支相對穩定，每個月到賬的薪資正好可以規劃出一部分用于定投。 但是，如果一個勤勤懇懇堅持定投3年的工薪族現金流預警，定投要不要贖回？

【嘉實基金HARVEST FUND 定投案例】

分享者：“星璨”

家庭情況介紹：雙職工家庭，先生是互聯網大廠技術員，我是小學教師，家里的收入構成差不多他七我三，支出方面包括房貸、車貸、雙方父母每家孝敬2000元、孩子的學費以及衣食住行。整體來看，每個月結余能有一萬左右。

我們是從2020年開始做定投的，目標也比較明確，給自己攢點養老錢。那年市場行情整體不錯，我們算是很快就嘗到了定投的甜頭。后來的行情大家也知道。雖然不是那么順利，但是我們多少了解定投微笑曲線的邏輯，再加上奔著二三十年的養老目標去了，這么點波動不至于扛不住，一直在堅持。

但是2022年以來家里的經濟狀況發生了一些改變，前面說了，我們家里的經濟支柱是我先生，互聯網行業的裁員潮也波及了他，拿了“N+1”的離職大禮包，不過由于他在這家公司待的時間并不長，這個大禮包也沒有那么大。

接著，家里的老人做了場手術，醫保之外花了七八萬。我們的經濟情況一下子就緊了。我們的養老定投一共投資三只基金，每個月扣款5000元。我們現在面臨的困難是，第一，僅靠我一個人的收入，每個月繼續堅持扣款5000元，現金流明顯撐不住，會影響整體的生活質量；第二，我們的基金雖然處于浮虧狀態，但也是一筆不小的錢，如果未來先生一直找不到工作，我們是不是只能贖回基金、先保當下的生活？

嘉實基金：兵法里說，不打無準備之戰。在定投的過程中，我們會花很多的精力去研究怎么選基金、基金經理，怎么調整加倉止盈的節奏，這些的確是提高定投勝率的方法，但有一點我們也不能忽視，那就是現金流的規劃。尤其需要強調的一點是，現金流的規劃不是靜態的，需要根據我們個人、家庭的財務狀況來調整。

很多人在做基金定投的設置時，會根據當時的收入情況給自己規劃定投扣款金額。一般常用的方法有這么幾種：

第一，基本設置，將每個月收入的10％進行定投。這個算法源自《財務自由之路》的作者博多費舍爾，他曾說，將每個月收入的10％存入一個獨立賬戶，管理得當將會讓你變得很富足。

10％的比例不是一成不變，很多人會隨著自己收入的提升適當調整額度，前提是長期扣款之下不影響正常的生活質量。

第二種方法是，將每個月收入減去支出再除以2，這個方法基于不同人生階段的收支變化來動態地調整定投額度，普適性更強。在這個方法中，之所以建議投資者拿出“閑錢”的一半進行投資，是希望大家可以手有余錢，隨時能夠應對生活中的不時之需。

第三種方法是目標倒推法，假設未來想攢一筆200萬的養老錢，可以通過等比數列公式倒推當期需要投入多少錢，這種方法默認每期收益率都是固定的，僅適合作為模糊估算。

無論是哪種方法，都不建議教條主義地生搬硬套，畢竟每個人、每個家庭的財務狀況千差萬別，在我們每個人的不同的生命周期中收支結余也各不相同，適時調整，既有進攻的矛，也有防守的盾，財務規劃上做好攻防結合，適合自己的才是最好的。

拿“星璨”的分享來說，在前些年夫妻二人收入比較高、比較穩定的前提下，設置了比較高的定投扣款額度，其實是對養老定投目標比較積極的一種布局。現在收入端發生了改變，未必需要硬扛著每月繼續扣款5000元，降低一點也是可以的。

為什么不建議直接停扣呢？從定投微笑曲線的原理來說，成本平均是定投的精髓，要實現成本平均就必須多期定投，在當前市場處于歷史相對底部的階段，每次定投扣款都是攤低成本的機會，放棄了這樣的機會，拿著手中的浮虧，未來市場反彈、價值回歸，需要花費更多的時間才能實現止損盈利。

至于贖回的問題，如果求職不順、家里的儲備持續消耗甚至告急，可以贖回部分定投的基金解決家庭的燃眉之急。投資是為了讓生活更美好，待渡過難關之后再重新開始養老定投也是可以的。

如果沒有到山窮水盡的地步，還是建議不要贖回，畢竟現在贖回就是兌現了浮虧，這筆投資除了賺了經驗啥都沒賺到。只要倉位還在、手中仍有籌碼，就有逆風翻盤、柳暗花明的希望。

最后，祝“星璨”一家能早日走出困境，回歸常態。

本文源自：金融界