曾自學研究開網站、做論壇、設計游戲,從TMT研究員到“成長風均衡派”基金經理,近5年收益率179%、業績同類第1,73萬基民追隨、管理規模159億元……圍觀華安基金人氣績優基金經理胡宜斌的投資成長史,可謂是頗具故事性。
從“IT控”到“高景氣捕手”再到“成長風均衡派”
都說興趣是最好的老師,將興趣愛好發展成工作事業也是一種享受,胡宜斌就是一個典型。
(資料圖)
高中階段,胡宜斌已開始展現出對IT等科技領域的濃厚興趣,他會自己做網站、論壇,設計小游戲。大學期間,雖然攻讀金融專業,但只要有空暇時間就會一頭扎進IT的世界自學,因此還花了不少錢為興趣“買單”。
進入職場的第一份工作,胡宜斌是在同花順擔任項目經理,之后轉戰長江證券做研究員,主攻互聯網領域。2012年,胡宜斌所在的小組在新財富最佳分析師評選中,獲得計算機研究行業第一名。
2015年5月,A股上一輪牛市的尾聲階段,胡宜斌正式加入華安基金。同年11月,A股處于熊市中,他開始擔任基金經理,管理的第一只產品就是后來的“成名作”華安媒體互聯網。
前幾年里,胡宜斌展現出“高景氣捕手”、“高銳度”的投資特點,能夠精準挖掘高性價比的“盈利裂變”機會。2018年在A股持續下跌的情況下,胡宜斌實現了寶貴的正回報,華安媒體互聯網在同類產品中排名第一。2019年,胡宜斌圍繞5G上下游產業鏈進行配置,華安媒體互聯網101.70%的年內收益率,不僅單年度收益“翻倍”,且再一次排名同類第一。
2020年是一個轉折,也是一個契機。前兩年優異的業績吸引了眾多投資者的追隨。但2020年,基金面臨短期快速申贖,疊加疫情因素影響,對原先的投資框架、配置結構都提出了挑戰。對此,胡宜斌的選擇是——優化升級,再次出發!他一邊拓展能力圈,一邊引入杠鈴策略。2021年,華安媒體互聯網同時配置了“半導體”和“線下服務”兩端資產,2022年又構建了“成長(新能源、TMT)+消費(社會服務、出行產業鏈)”的杠鈴結構。這樣既能享受到未來高景氣帶來的上漲,又能用不相關的資產來對沖階段性波動。
注重底線思維做一個識貨的“端水師傅”
經過近年來的持續打磨,胡宜斌也形成了更成熟、更進階的投資方法論——注重底線思維,做一個識貨的“端水師傅”。
行業配置上,基于超額波動負相關性強的可選行業池,建立杠鈴策略,在可選行業池內做行業選擇和輪動,實現短周期維度的組合波動特征中性化。
個股選擇上,在黎明前的黑暗中把金子先挑出來,重視持倉底盤,增加阿爾法策略。一方面尋找優質企業,另一方面也尋找與本輪景氣躍升中最直接相關的標的,通過找到阿爾法優質公司拉長單賽道輪動的持股久期。
這一投資框架在胡宜斌在管產品上實現了較好的業績成效。
其管理超7年的華安媒體互聯網A近5年收益率達179.23%,同期業績比較基準5.10%,排名同類1/88,近7年業績也排名同類2/74,且收獲銀河證券、海通證券五年期雙五星評價。
華安智能生活A、華安成長創新A也成立3年多,且始終由胡宜斌管理著,兩只產品歷史收益率達 124.71%、103.70%,同期業績比較基準收益率2.61%、3.19%,超額收益率 122.10%、100.51%,近2年業績也位居同類前6%、前3%。
投資業績可圈可點,胡宜斌目前在管6只基金產品受到了73萬戶基民的青睞,管理規模也達到159.32億元。最近,這位人氣基金經理帶來了自己的又一新產品——華安景氣領航(基金代碼:A類017303、C類017304),該基金已于4月10日起發行,投資者若看好權益資產后市表現和基金經理的投資管理能力,不妨適當關注這只新基金。
(數據來源:基金定期報告、銀河證券、海通證券,基金持有戶數截至2022-06-30,基金業績、規模、排名數據截至2022-12-31) 琦薇
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