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對于大多數人來說,投資的目標是追求資金的長期復利增長,而持續的正回報是復利得以體現的堅實基礎和生存土壤。因此,通過股債混合配置、力求在控制回撤基礎上實現穩健回報的偏債混合型基金,逐漸成為居民家庭理財的“壓艙石”。
作為業內較早布局偏債混合型基金的綜合性基金管理公司,廣發基金旗下已有完善的偏債混合型產品線。Wind統計顯示,截至2022年12月31日,廣發基金旗下共有20只偏債混合型基金,合計規模為305億元。
從業績表現來看,廣發基金旗下偏債混合型基金近一年表現突出。銀河證券統計顯示,截至2月28日,廣發基金旗下成立滿一年的18只偏債混合型產品中,12只產品的近一年回報位居前1/4,15只產品同期排名同類前1/2。
具體而言,廣發基金旗下“恒”系列的持有期基金表現尤為突出。其中,張雪管理的廣發恒通六個月過去一年回報7.12%,曾剛管理的廣發恒享一年同期回報也達到6.37%,兩只產品過去一年的收益均排名同類前5%分位。而曾剛管理的廣發恒陽一年和譚昌杰管理的廣發恒榮三個月,過去一年回報分別達到5.77%和5.34%,在584只同類基金中排名32和41。此外,張芊管理的廣發招享和張雪管理的廣發價值回報,過去一年回報分別為4.91%和4.71%,均排在同類前10%。
拉長時間來看,廣發基金旗下有兩只偏債混合型基金的長期業績優異,成立以來年化回報均超過8%。其中,廣發招享成立于2020年4月22日,截至3月31日的累計凈值增長率為27.66%,幾何平均年化回報達8.66%。值得一提的是,該基金自成立以來的年化波動率、最大回撤分別為4.99%和5.06%,展現了較好的風險收益比。
另一只“長跑健將”是廣發聚安,該基金成立于2015年3月25日,迄今運作已有7年,截至今年3月31日的累計回報達到89.95%,區間年化平均收益率為8.33%。Wind顯示,自2015年3月25日至2023年3月31日,萬得偏債混合型基金指數和業績比較基準的漲幅分別為48.22%%和33.83%,基金超額收益明顯。(業績比較基準為:中證全債指數收益率*70%+滬深300指數收益率*30%)
立足當下,國盛證券在4月3日的研報中表示,當前是股債混合策略布局的好時機。理由有三:一是A股具有較高的預期收益率,經外資調整后的滬深300指數ERP仍處于歷史較高水平,對應著未來估值仍有擴張空間;二是當前利率債顯示出一定的長期配置價值;三是綜合來看,在A股和國債均顯示出不錯的配置價值的背景下,即便在悲觀假設下,20/80股債組合未來一年的預期回報仍有吸引力。
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