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部分銀行加速現金管理類產品轉型 貸款金額放款時間均有改變
發布時間:2022-08-15 07:59:58 文章來源:金融界

銀行業正在調整現金管理類理財,開篇來說近期的幾個新變化。

第一,招商銀行(34.37 +0.03%,診股)調整多款現金類產品:贖回規則從“T+0”調整為“T+1”;每日快速贖回上限為1萬元。

第二,興業銀行(17.87 +0.11%,診股)也調整了現金類產品,并發布“關于部分現金管理類理財產品銷售文件變更的公告”。對于旗下“現金寶4號”,同樣調整為“T+1”贖回規則,以及每自然日1萬快贖額度。

第三,近期,銀行理財子公司加快推出同業存單及存款固收類開放式理財產品,比如工銀理財、中銀理財、交銀理財、招銀理財今年都發了此類產品,其中工銀理財今年以來就發了4只同業存單類理財產品。

以上三則新聞,都可能與一個背景有關,即去年6月監管發布《關于規范現金管理類理財產品管理有關事項的通知》。對《通知》中要求的完成,監管給出的過渡期是到2022年底。

快贖1萬元上限的要求也是在《通知》中提出的。《通知》的具體要求是,銀行、理財公司應當審慎設定投資者在提交現金管理類產品贖回申請當日取得贖回金額的額度,對單個投資者在單個銷售渠道持有的單只產品單個自然日的贖回金額設定不高于1萬元的上限。

此外,新規還對等級、久期、杠桿等做了規定,我們就不一一贅述了,援引“Beta財富管理”的一張表格,一目了然。

所以,部分銀行調整現金管理類產品規則,也是對《通知》要求的落地。

界面新聞援引易觀分析金融行業高級分析師蘇筱芮的觀點認為,“T+0”改成“T+1”以及快速申贖金額的調整,背后主要考量的是流動性管理,防范因快速申贖金額的規則寬泛導致可能的流動性風險,實際上這種調整過往已在余額寶等貨幣基金中得到應用。

光大銀行(2.87 +0.35%,診股)金融市場部宏觀研究員周茂華也提及了流動性風險管理,他表示,快贖金額由5萬元降至1萬元,申購、贖回改為T+1,主要是防范短期流動性波動風險,增強產品運營穩健性;同時,借鑒國際成熟做法,對標貨幣市場基金等同類產品監管標準,促進公平競爭和防范監管套利。

銀行現金管理類產品數量自去年6月以來,經歷了一個先跌后漲的過程。根據普益標準的統計數據,截至2021年6月11日,存續的現金管理類產品共計458只,去年下半年就開始持續下降。不過自今年1月份起,存續產品的數量又有所增長,截至2022年6月6日,存續數量為435只。

總的來看,數量和規模是有一些壓降的。

但是,觀察我們身邊也不難發現,投資者對于這一低風險、流動性較好的投資品種還是有相當大的需求的。

而在機構的經營策略里,“Beta財富管理”向“愉見財經”分析稱,現金管理類產品也被視為儲蓄向大財富轉型的“鉤子”產品。

那么,既然市場對這類產品有需求,部分銀行和銀行理財子公司又在調整現金管理類理財產品的規模,加之新規過渡期過后,保本型理財產品的資金可能會出現溢出。由此,同樣具有低風險、較好流動性特點的同業存單及存款固收類開放式理財產品,可能就是一個“補位”。

有一種分析認為,這一“補位”,或可承接現金管理類產品外溢資金。

星圖金融研究院副院長薛洪言認為,同業存單是底層資產,風險低,流動性強,可以理解為創新的現金管理理財產品,某種程度上可以作為貨幣基金的替代品。

自2014年底以來,同業存單指數年化收益率約為3.6%,較適合風險偏好較低,對流動性有一定要求的投資者。

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