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當前快看:如何做好主動投研?華夏基金副總經理鄭煜:“產品和人才相互匹配、投資和研究相互促進”
發布時間:2023-04-07 17:14:25 文章來源:金融界


【資料圖】

4月7日,華夏基金25周年多資產全能平臺策略會舉行,經濟界、投資屆的宏觀大咖、華夏基金明星投研團隊等多位重磅嘉賓齊聚一堂。華夏基金為何在股票交易方面會有優秀的表現?其主動權益投資團隊有哪些特質?帶著這些問題,我們來認真聆聽華夏基金副總經理鄭煜以《多資產全能平臺的主動投研體系搭建》的干貨分享。

“我們希望根據不同客戶的風險偏好,創設一個保障體系來實現我們的既定目標。”據鄭煜介紹,華夏基金主動權益投資體系,力求在能力上勝任所有在長期有效的策略風格和具有長期發展前景的行業方向。他們會通過投委會-策略方向負責人-基金經理的組織形式,實現投資能力的深化和投資成果的沉淀。且在管隊管理上強調優勢互補,要求團隊成員在各自策略框架體系內聚集深耕,反對跟風抱團。

數據是驗證過程最好的手段。據海通證券數據顯示,在權益資產收益率榜單中,華夏基金在12家大型基金公司中近兩年業績排名第一,近三年的業績排名第三。

對于華夏基金怎么做好主動投研,無論是基金同業,還是普通基民都是較為關注的一個話題。為此,鄭煜做了重點分享。

首先,產品和人才相互匹配。即投資人才隊伍與產品體系的有機融合,這是非常重要的。

其次,投資和研究相互促進。以價值投資為基礎,通過研究創造價值,在權益市場的價值發現中創造阿爾法。在華夏基金內部,研究部門是有通過兩方面支持投資的,一是堅持研究創造價值,以專業扎實的研究成果支持投資決策;二是以研究向投資轉換為基礎進行梯隊建設,為投資人員輸送后備力量。另外,投資部門也會反哺研究,特別是結合投資實踐,提升研究對核心問題、行業變化關注重點的意識。

“人才體系是華夏基金多資產全能平臺的重要支柱。”鄭煜介紹,經過25年的積累,華夏基金研究員的選評,從老帶新的傳統模式,增加了入職前后的多維度培訓、職業發展規劃,后又通過“青藤計劃”、“磐石計劃”等形成覆蓋投研全生命周期的人才培養和梯隊的建設體系。

基金君通過鄭煜的分享,也了解到了對研究員來說,華夏基金這種人才培養機制,也拓寬研究員成長路徑,有了更多選擇。比如說,以前傳統模式下,研究員成為全行業的基金經理助理,再到基金經理。而現在,研究員即可以選擇成為全行業的基金經理助理、行業基金經理、以及行業專家。

對于基金經理來說,可以根據自身性格特點、能力圈和投資偏好,選擇成為管理全行業產品的基金經理、排名型基金經理、行業主題或策略基金經理,還可以成為絕對收益類的基金經理。同時,在華夏基金內部,對于業績優秀,并且具有一定的管理能力和領導力的基金經理,還可以成為大的行業策略的帶頭人。目前華夏基金基金經理有ED和MD制度,這些ED和MD,基本上是各個行業主題類的帶頭人。

據鄭煜介紹,現在華夏基金中生代的基金經理團隊組成是非常完善的,覆蓋行業輪動、均衡配置、絕對收益,又有消費類、醫藥類、科技類、高端制造、周期類的行業基金經理。此外,重視新生代基金經理培養,比如半導體方向的基金經理高翔、新能源車方向的楊宇、數字經濟方向的張景松、消費類基金經理劉文成、智能汽車基金經理連驍等。

上市公司的數量越來越多,新興主題層出不窮,基金經理疲于應對個人配制和選股的能力難以發揮。鄭煜稱,在這樣的背景下,華夏基金主動投研的智能輔助系統(即靈犀系統)開始起步,希望未來可以充分發揮系統的力量做數據篩選,給基金經理一些多維度的支持,使得基金經理管理的產品、數量和規模在不斷提升以后,能夠從容的應對市場變化。對于研究員來說,我們也可以在這個系統上第一時間獲得投資經理的反饋和點評,讓研究員非常清晰地了解基金經理關注的點在哪、他的研究判斷出現的問題在哪,以增加了投資對于研究反哺的作用。

本文源自:金融界

作者:基金君

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