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【聚看點(diǎn)】格林基金:A股目前已處于底部區(qū)域 建議關(guān)注獨(dú)立板塊
發(fā)布時(shí)間:2022-12-21 15:59:06 文章來(lái)源:智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)


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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,12月21日,格林基金發(fā)文稱(chēng),近期A股市場(chǎng)總體呈底部震蕩的走勢(shì),比較看好后期市場(chǎng)的修復(fù)行情。從股債收益比等諸多指標(biāo)來(lái)看,A股目前已經(jīng)處于底部性?xún)r(jià)比較高的區(qū)域,預(yù)計(jì)后期向下的幅度有限,A股有望開(kāi)啟反彈行情。基于以上考慮,格林創(chuàng)新成長(zhǎng)混合型證券投資基金已經(jīng)積極布局景氣度較高的新能源和科技相關(guān)領(lǐng)域。

新能源領(lǐng)域方面,風(fēng)光儲(chǔ)行業(yè)景氣度都處于高位,且預(yù)計(jì)景氣度還能夠持續(xù)較長(zhǎng)的時(shí)間。此前風(fēng)光儲(chǔ)板塊下跌主要由于市場(chǎng)弱勢(shì)疊加利空導(dǎo)致獲利資金撤離,目前回調(diào)后風(fēng)光儲(chǔ)板塊擁擠度回到正常水平,估值有較高的性?xún)r(jià)比,配置價(jià)值較高。

從細(xì)分行業(yè)來(lái)看,光伏行業(yè)需求保持旺盛,隨著原材料硅料價(jià)格開(kāi)始下跌,有望促進(jìn)需求的釋放。同時(shí)原材料價(jià)格的下降預(yù)計(jì)會(huì)帶來(lái)產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)向硅料下游環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移,光伏某些環(huán)節(jié)迎來(lái)量利雙增。風(fēng)電行業(yè)招標(biāo)向好,短期受疫情影響裝機(jī),但后續(xù)隨著疫情緩解,裝機(jī)開(kāi)始加速,風(fēng)電行業(yè)利潤(rùn)有望改善。儲(chǔ)能行業(yè)滲透率低,儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性超過(guò)平價(jià)節(jié)點(diǎn),下游需求井噴。當(dāng)前儲(chǔ)能行業(yè)景氣度極高,未來(lái)投資機(jī)會(huì)巨大。新能源車(chē)行業(yè)銷(xiāo)量受疫情等因素影響較為疲軟,若明年需求回暖,新能源車(chē)板塊可能有較大的修復(fù)機(jī)會(huì)。

科技進(jìn)步是驅(qū)動(dòng)人類(lèi)社會(huì)發(fā)展的最重要因素,盡管過(guò)程中可能存在波折反復(fù),但長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)不會(huì)改變。最直接的例子就是,過(guò)去20年間,手機(jī)筆電等消費(fèi)電子、4G5G等通信技術(shù)和大數(shù)據(jù)云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的出現(xiàn)和廣泛應(yīng)用為人們的日常生產(chǎn)生活的效率和體驗(yàn)帶來(lái)了極大改變。對(duì)應(yīng)在資本市場(chǎng)中,也走出了如蘋(píng)果、微軟、亞馬遜、思科等優(yōu)秀企業(yè),中國(guó)過(guò)去幾年也階段性走出過(guò)如立訊精密、中興通訊、用友軟件等優(yōu)秀企業(yè),中長(zhǎng)期維度看收益非常顯著。

投資科技領(lǐng)域除了需要相信并順應(yīng)技術(shù)發(fā)展大趨勢(shì),格林基金認(rèn)為,還要緊密跟隨國(guó)家發(fā)展政策進(jìn)行階段性布局。可以嘗試從雙循環(huán)新發(fā)展格局的角度去理解:一是“國(guó)際大循環(huán)”,通過(guò)此前積極參與世界經(jīng)濟(jì)分工,中國(guó)部分科技產(chǎn)業(yè)已經(jīng)在全球范圍內(nèi)具備相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),如5G信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)電子零部件等與新工業(yè)革命、新技術(shù)相關(guān)的板塊,未來(lái)有望跟隨國(guó)家整體實(shí)力和影響力的提升而擴(kuò)大市場(chǎng)份額,從“國(guó)內(nèi)白馬”邁向“全球龍頭”。

二是“國(guó)內(nèi)大循環(huán)”,近些年國(guó)際上的各類(lèi)重大事件使得經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)“逆全球化”苗頭,科技供應(yīng)鏈也呈現(xiàn)區(qū)域化、本地化、分散化的趨勢(shì)。中國(guó)科技在發(fā)展過(guò)程中面臨著諸多困境,因此,科技產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的“國(guó)產(chǎn)替代”與“自主可控”是當(dāng)前情形下最重要的且最具確定性的發(fā)力點(diǎn)。

并且,在這些高端技術(shù)領(lǐng)域,即便僅實(shí)現(xiàn)部分環(huán)節(jié)突破,不僅當(dāng)前可享受?chē)?guó)內(nèi)巨大的替代市場(chǎng),而后還可與國(guó)際大循環(huán)相結(jié)合,實(shí)現(xiàn)更高層次發(fā)展,未來(lái)板塊的增速與確定性都預(yù)期較高。具體到投資實(shí)際操作來(lái)看,相信資本市場(chǎng)在中長(zhǎng)期維度是與科技實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展相匹配的。但受情緒與交易等因素影響,資本市場(chǎng)波動(dòng)幅度往往較大劇烈、變化更快,在短期內(nèi)可能出現(xiàn)一定錯(cuò)位和不同步現(xiàn)象。

格林基金在科技投資布局上主要考慮長(zhǎng)短線結(jié)合,既能在長(zhǎng)視角中選出具有可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè),享受?chē)?guó)家科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展紅利;也同時(shí)布局在短期中交易產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明顯加速和受到短時(shí)不利因素超跌的標(biāo)的,把握資本市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的機(jī)會(huì)。

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