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各銀行在基金代銷渠道發力的同時，代銷渠道合規性建設也在強化。

(資料圖片)

交通銀行最新公布，9月5日起，基金定投扣款、快溢通自動轉入扣款發起時將增加風險等級判斷。

基金銷售規范展業歷來是監管關注重點，近兩年監管部門對基金銷售中的亂象更是加大整治。與此同時，代銷渠道也在加強合規體系建設，嚴格落實銷售適當性，著力提升基金銷售機構專業服務能力和合規風控水平。

基金定投扣款增加風險等級判斷

8月24日，交通銀行發布公告稱，為加強銷售適當性管理，將于2022年9月2日起更新基金定投類業務協議。

根據更新協議內容，交通銀行新增一則條款：當投資者風險承受能力評估結果有效期屆滿或投資者風險承受能力與擬定投的基金產品風險等級不匹配時，交通銀行自動中止扣款及/或中止受理投資者基金申購申請，直至投資者風險承受能力評估結果恢復有效且投資者風險承受能力與擬定投的基金產品風險等級匹配。

除即將更新基金定投類業務協議外，交通銀行還將在定投扣款前增加風險等級判斷。

據公告，9月5日起，在基金定投扣款、快溢通自動轉入扣款發起時增加風險等級判斷，若客戶的風險承受能力評估結果有效期屆滿或與擬購買的產品風險等級不匹配，交行系統將不會扣款。

業內人士表示，此舉是交通銀行強化基金銷售投資者適當性管理的做法，旨在進一步健全自身合規管理制度體系。

他進一步表示，伴隨著市場震蕩反彈，部分銀行加快基金代銷領域布局，同時推出了諸如基金定投享受1折的優惠。6月以來，多家基金公司發布公告稱，增加部分銀行為其代銷機構并開展費率優惠。作為代銷渠道的重要發力點，定投這種基金銷售手段的合規性有待加強。

談及基金定投扣款增加風險等級判斷的原因，交通銀行客服人員表示，按照證監會的規定，基金銷售機構需要根據投資人的風險承擔能力銷售不同風險等級的產品。現在市場波動比較大，因此需要根據實際情況進行實時的風險評判。

按照《基金募集機構投資者適當性管理實施指引（試行）》（簡稱《指引》）“投資者適當性是指基金募集機構在銷售基金產品或者服務的過程中，根據投資者的風險承受能力銷售不同風險等級的基金產品或者服務，把合適的基金產品或者服務賣給合適的投資者。”

中國證券投資基金業協會數據顯示，交通銀行在基金銷售中處于第一梯隊。截至2022年2季度末，合計15家代銷機構的權益類基金保有規模超1000億元，其中之一便是交通銀行。交通銀行以2502億元的權益類基金保有規模，名列所有代銷機構排行榜第7，在銀行中位列第5。

此前交行分行因基金銷售違規被罰

值得注意的是，今年4月份，福建證監局對交通銀行福建省分行施以行政監管措施，究其原因是其在基金銷售過程中，多項業務違規，其中多項違規集中在?投資者適當性管理不到位。

4月7日，福建證監局官網披露一則《關于對交通銀行股份有限公司福建省分行采取責令改正措施的決定》。文件顯示，交行福建省分行在基金銷售過程中涉及五項違規，因此對其采取責令改正措施。福建證監局指出，交行福建分行存在的五項具體問題如下。

其一，部分分支機構基金銷售業務負責人未取得基金從業資格。不符合《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》(證監會令第175號，以下簡稱《公募基金銷售辦法》)第八條第(四)項的規定。

其二，個別未取得基金從業資格人員參與基金銷售。不符合《證券投資基金銷售管理辦法》(證監會令第91號，以下簡稱《基金銷售辦法》)第五十七條第二款的規定。

其三，基金銷售人員未告知個別投資者適當性匹配意見。不符合《證券期貨投資者適當性管理辦法》(證監會令第130號，以下簡稱2016年《適當性辦法》)第二十三條第(六)項的規定。

其四，在基金銷售過程中，基金銷售人員向個別投資者就不確定事項提供確定性的判斷。不符合2016年《適當性辦法》第二十二條第(二)項的規定。

其五，未每半年開展一次適當性自查并形成自查報告。不符合2016年《適當性辦法》和《證券期貨投資者適當性管理辦法》(證監會令第177號，以下簡稱2020年《適當性辦法》)第三十條的規定。

福建證監局因此決定對交行福建省分行采取責令改正的行政監督管理措施，并指出其應采取切實有效的整改措施，對上述問題進行整改，并于2022年5月6日前提交書面整改報告。

基金銷售適當性監管趨嚴

從銷售規范化和行業健康發展角度看，銷售適當性是重中之重。而監管對基金銷售中違背銷售適當性的亂象更是加大整治，基金銷售適當性監管趨嚴。

自去年底以來，中國銀行寧夏分行、中國中化控股有限責任公司、中信證券、川財證券等機構都有相關問題。而在眾多違規案例中，基金銷售投資者適當性管理不到位是重災區。

什么是投資者適當性管理？據銀河基金，投資者適當性管理是現代金融服務的基本原則和基本要求。是讓“適合的投資者購買恰當的產品”，避免在金融產品創新過程中，將金融產品提供給風險并不匹配的投資群體，導致投資者由于誤解產品而發生較大風險。

簡單地說，就是要把適當的產品或服務以適當的方式和程序提供給適當的人，主要包括以下三方面：一是評估投資者，基金銷售機構需要對投資者有全方面的了解，明確投資者的風險承受能力，對投資者進行分類管理。

二是評估投資產品的風險，基金銷售機構理解其提供的產品、服務，尤其是產品、服務潛在的風險，建立完善的產品或服務分級制度。

三是基金銷售機構在對投資者及提供的產品、服務充分了解的基礎上，將合適的產品、服務提供給合適的投資者。

進行投資者適當性管理，旨在保護投資者合法權益，同時為證券期貨經營機構提供差異化服務奠定基礎，也可加強對證券期貨經營機構創新風險的防控作用。

業內人士指出，基金銷售一定要把“投資者唯上”作為堅守心中的道德律，堅持“投資者適當性原則”、遵守銷售法規，不能違背職業道德違規銷售。在基金銷售過程中，應不斷引導投資者正確認識基金的性質，幫助投資者樹立理性投資、長期投資的理念，重視普及基金產品特別是新產品知識。

可以預見，未來銀行方面會進一步強化銷售適當性管理。就定投業務而言，或有更多銀行跟進，加大相應基金定投的風險管理，保護投資者的利益。