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要聞速遞:超過開放式!這類產品占權益類新基金“半壁江山”,發行總規模已達1.35萬億
發布時間:2022-06-21 08:55:14 文章來源:中國基金報

繼去年大賣8300多億后,今年以來持有期權益類新基金銷量1100多億,在權益類基金中占比從去年的40%增至50%,已經超過了開放式基金,成為基金運作方式的主流類型。從2019年起步,該類基金的發行總規模已經多達1.35萬億元。


(資料圖片)

6月20日,山西證券、中銀基金又紛紛發布公告,將旗下的“一年定期開放基金”轉型為“一年持有期基金”,為持有期基金的大發展“再添一把火”。

多位基金業內人士對此表示,持有期基金有一定鎖定期,有利于引導投資者長期投資,提升投資勝率和持有體驗;對基金經理也便于規劃投資,提升投資業績,避免頻繁申贖導致的流動性管理難題。隨著公募基金大時代的到來,預計持有期基金仍有廣闊的發展前景。

提升產品競爭力?
多只定開基金轉型為持有期基金

6月20日,山西證券發布公告稱,為應對復雜多變的證券市場環境,更好地維護基金份額持有人利益,提高產品的市場競爭力,根據基金法、基金運作管理辦法和基金合同等有關約定,經與基金托管人民生銀行協商一致,山西證券決定將“山西證券裕盛一年定期開放靈活配置混合型發起式基金”變更為“山西證券裕桓一年持有期混合型發起式基金”,并對基金合同和托管協議進行相應的修訂。

無獨有偶,同一天,中銀基金也發布公告,為更好地滿足基金份額持有人投資需求,提議由“中銀安康穩健養老目標一年定期開放混合(FOF)”變更為“中銀安康穩健養老目標一年持有期混合(FOF)”,提議基金實施轉型。

談及多家公募權益類基金或公募FOF轉型為持有期基金的現象,北京一位公募資產配置部門負責人表示,持有期的基金,一般是設定持有人的每筆基金份額的最短持有期為一定期限,持有期內,投資者不能提出贖回申請;每筆基金份額期滿后投資者可隨時贖回。

“相對于開放式基金,持有期基金有一定鎖定期,有利于引導投資者長期投資,避免短期頻繁交易;相對于封閉式基金,該類基金對申購不設時間限制,但有最短持有期限的要求,有利于引導投資者開展定投,或者擇時投資;相對定期開放式基金,持有期基金每筆份額持有到期后,就可以贖回,可以滿足投資者一定的流動性需求。”該負責人稱。

在該公募資產配置部門負責人看來,無論是投資公募FOF,還是權益類基金,由于基礎市場波動,這類基金要想提升盈利勝率,都要適應資本市場的周期變化,需要持有一定時期才能見證資產配置的效果。設定到一定持有期,可以減少頻繁申贖導致的流動性沖擊,實現基金經理的資產配置目標,也有利于提升投資者投資的勝率,給投資者帶來更好的投資體驗。

華南一位公募高管也告訴記者,當前監管層力推公募基金行業高質量發展,無論是做好長期投資、價值投資,還是提升投資者獲得感,持有期基金都是比較好的產品運作形式的創新。持有期基金有利于做好基金投資,推動基民長期持有,長期將推動資本市場“短錢變長錢”,有利于資本市場長期健康發展。

發行總規模達1.35萬億?
今年新發占比超50% 占據半壁江山

Wind數據顯示,截至2022年6月20日,自持有期基金2019年誕生以來,持有期權益類基金發行總規模(統計納入持有期公募FOF,份額合并計算)已經達到1.35萬億元,累計認購戶數多達1563.91萬戶。

其中,2019年-2021年發行規模分別為118億元、3981億元、8333億元,呈現逐年遞增趨勢。而在2022年A股劇烈震蕩期間,權益類基金發行遇冷,但持有期權益類基金募集規模仍然達到1104億元,在權益類新發基金中規模占比為50.32%,已經占據了半壁江山。

而在2019年-2021年,持有期基金在權益類基金中的規模占比分別為2%、20%、40%,并在2022年快速在新發權益類基金中擴張,超過了開放式基金,成為基金投資運作的主流類型。

談及近年來權益類持有期基金大爆發的現象,華南一位持有期基金經理表示,從需求端看,持有期基金很多是為銀行的客戶打造的,銀行的理財客戶多數是買一年持有期限的產品,對該類型基金在投資習慣上也可以很好適應;二是從供給端來看,持有期產品也受到了基金公司、基金經理的歡迎,基金經理不用花太多精力進行流動性管理,基金公司也不用頻繁應對大額申贖,基金經理也可以按照自己的投資規劃和節奏做好投資。

該持有期基金經理表示,目前持有期基金還是以一年期居多,未來可能會出現更多6個月、9個月、2年、3年期的產品,為投資者提供更豐富的產品類型和投資策略,在公募基金大發展的時代,持有期基金也會出現相應的發展。

一位基金評價人士也稱,對于投資者而言,認購持有期基金可以避免頻繁申贖帶來的成本,長期來看,長期投資也有利于提升投資勝率,帶來更好的投資體驗;對于基金經理來說,有利于免受流動性短期沖擊,更好把握投資節奏;而推動長期投資和價值投資,也是監管層和市場各方都在積極推動的投資者教育的方向和理念,權益類持有期基金正好契合了各方的訴求,在近年來快速發展,并逐漸成為權益類基金主流的運作形式。

值得注意的是,在今年權益類新基金發行遇冷中,持有期權益類基金仍誕生了多只爆款基金。

比如任相棟管理的興證全球合衡三年持有大賣近60億元,馮明遠管理的信澳智遠三年持有期、唐曉斌和楊冬管理的廣發瑞譽一年持有,發行規模也都超過了40億元,有效認購戶數都超過了5萬戶,長期績優基金經理即便在弱市中,依然受到投資者的青睞,逆市斬獲很好的發行成績。

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