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新基金倉位如何?三成主動權益基金股票倉位超80%,多只回撤超20%,還有新基倉位不足一成
發布時間:2022-05-07 09:59:26 文章來源:財聯社

財聯社5月4日訊,(記者 韓理)隨著一季報披露結束,不少成立不久的新基金也披露了一季報,從中透露了基金建倉的情況。根據Wind數據顯示,今年以來成立的主動權益新基金中,有63只基金披露了一季報。其中有19只基金的倉位超過80%,占比達三成。

有基金經理稱,當市場出現短期劇烈波動的時候,主動承擔風險或許是比規避風險更好的選擇。當前的時點上,一些質地優秀的高增長類資產估值優勢已經極為凸顯,出現了非常好的長期投資機會。

新基金積極建倉

Wind統計顯示,今年以來成立的主動權益新基金中,有63只基金披露了一季報,平均股票倉位為56.24%。可見,總體而言新基金建倉積極。

其中,中歐多元價值三年持有的權益倉位最高,為94.28%。前十大重倉股包括美團、億緯鋰能、火炬電子、大金重工、納思達、遠興能源、鴻遠電子、創業慧康、快手、寧波華翔。

創金合信專精特、華安優勢精選、國泰致和兩年封閉、興華消費精選6個月、廣發瑞譽一年持有、金鷹時代先鋒、銀華心興三年持有等基金的股票倉位均超過93%。進一步統計發現,在63只基金中有19只基金的倉位超過80%,占比達三成。

在迅速建倉的基金中,不乏封閉期基金,比如國泰致和兩年封閉、廣發瑞譽一年持有、銀華心興三年持有、平安興奕成長一年持有等。在股票倉位超過80%的基金中,有9只基金是持有期產品,這也意味著,長期資金也在通過震蕩市迅速建倉。

今年一季度市場持續劇震,積極建倉新基金也受到了波及。以中歐多元價值三年持有為例,自成立以來,該基金凈值回調了21%;而回調最大的是金鷹時代先鋒,凈值增長率為-26.33%。

在高倉位運行的新基金中,只有中泰興為價值精選保持了正收益。季報顯示,該基金的前十大重倉股為中國建筑、太陽紙業、建發股份、萬科、鄂武商、上海醫藥、海螺水泥、蘇泊爾、浙江龍盛和中國中鐵。

基金經理姜誠解釋道:“我們屬于不小心押對的人。之所以是‘不小心’,是因為我們從來都不會給市場號脈,不知市場當下的預期是啥,也就更不知超預期的因素在哪。對一個不以‘買入即步入上漲通道’為投資目標的人來說,任何時候手中的股票漲了,都是運氣,都是不小心押對了注。”

不過仍有部分新基金建倉保守。比如農銀匯理均衡收益,截至一季度末,股票倉位僅有4.09%,該基金成立于1月25日。大成專精特新的股票倉位也僅為4.28%;此外,景順長城遠見成長、博時時代領航、國投瑞銀競爭優勢、華商競爭力優選和廣發睿升的股票倉位均低于20%。

緩慢的建倉節奏也讓基金回撤幅度得以控制,上述這幾只基金的回撤均在5%之內。農銀匯理均衡收益更是只回撤了0.4%。

基金經理陳富權也表示,面對國內外持續不斷的黑天鵝,基金在成立后采取十分保守的建倉策略,直到2月中旬市場走平時,才開始嘗試建立少量倉位。

優質資產的估值優勢已凸顯

從季報中可以窺見,建倉速度不同的基金經理對于市場的態度也不一樣。積極建倉的基金經理多數認為在前期的下跌中,不少優質資產已經具備吸引力。

以匯豐晉信基金經理陸彬為例,他在季報中坦言:“匯豐晉信研究精選基金建倉節奏較快,我們認為短期的風險事件對于A股市場的長期價值影響有限,因此在基本面依然向好的背景下,當市場出現短期劇烈波動的時候,主動承擔風險或許是比規避風險更好的選擇。以一、兩年的維度看,很多股票的隱含回報已經非常有吸引力。當前基金配置偏成長,主要聚焦在新能源、醫藥、互聯網和TMT等行業。”

中歐基金的袁維德在季報中也表示:“當前的時點上,一些質地優秀、長期空間大的、靜態估值也相對較高的高增長類資產估值優勢已經極為凸顯,在這其中,由于疫情擾動、原材料價格等短期因素導致經營景氣受到影響的公司調整的尤為充分。許多優質的公司已經出現了非常好的長期投資機會。”

而建倉保守的基金則多數還在等待時機。

陳富權在提到后續建倉時表示,后續隨市場走穩,基金將進一步提高倉位,逢低配置具備長期競爭力的中國核心資產,同時擇機配置具備一定抗通脹能力的上游資源品。

博時時代領航的基金經理趙易在季報中表示,在繼續堅持長期選股的方法體系,階段性調整至中性倉位,積極準備未來宏觀環境轉暖后的下一輪成長板塊投資機遇。

國投瑞銀競爭優勢的基金經理桑俊則稱:“未來我們的持倉會繼續基于中國的產業變遷和消費升級,以中大盤成長股為主,堅持行業相對分散、個股相對集中的風格,重視行業競爭格局和公司治理,弱化傳統行業分類的影響,以商業模式和競爭優勢為核心導向,在個人能力范圍之內,精選個股。”

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