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基金緊盯“神創板”風險信號
發布時間:2015-05-15 00:00:00 文章來源:

  □本報記者 張昊

  近期創業板幾乎成為市場空頭的眾矢之的,各種“神創板”的調侃接踵而至。與此同時,部分公募基金公司集中持有某只創業板個股的現象也引發廣泛討論。面對各種“坐莊”的指控,部分公募基金對此并不認同。不過,有基金評價人士表示,過高的持股集中度帶來的流動性風險值得基金經理充分重視。在此背景下,部分公募基金雖然強烈看好創業板后市,但依然緊盯泡沫破滅的信號。

  公募存在“抱團取暖”現象

  “持股集中度高,和坐莊是兩回事”,深圳某公募基金經理對中國證券報記者表示。

  近期一份公募基金的“莊主名單”在互聯網廣泛轉發,名單列舉了公募基金一季報顯示出來的個別基金公司多只基金集中持有一只上市公司股票的現象,其中更有多家基金公司不斷增持創業板個股,被稱為“莊主”。

  而上述公募基金經理表示,絕大多數公募基金公司集中持有一只股票,是出于對公司發展的看好。“如果一只股票持有多年,在上漲的行情中市值不斷增大,占上市公司流通股比重不斷增加,不僅合法合規,也說明公司投研眼光的獨到。特別是對于那些‘獨門重倉股’,就更談不上什么‘坐莊’了。”

  不過,也有基金經理承認,公募基金行業確實存在“抱團取暖”現象。一些基金經理與同行的交流比較密切,導致幾個基金公司聯手買入一個板塊的股票,互相抱團取暖抬升業績。因此,近期的創業板行情多是個別板塊的大幅上漲,如果存在某一概念,整個板塊便雞犬升天。“這樣的投資確實有悖價值投資理念。”

  濟安金信基金評價中心主任 吳文慶列舉了他眼中幾點值得投資者注意的調整跡象。首先,就是市場上出現的唱空聲音。“唱空聲音逐漸增多,說明市場已經難以接受過高的估值,分歧的出現值得投資者格外注意。”其次,一旦這些唱空的觀點被坐實,很可能引發一系列的連鎖反應。“如果被質疑的公司逐漸增多,一旦有一個質疑被證實,其他被質疑的公司也會一同隕落,深度的調整就會出現。”除此之外,監管層的意圖也值得投資者仔細揣摩。吳文慶認為,當下監管層每一次風險提示都是對市場和投資者的呵護,一旦監管層認為局面失控,大規模的行情也可能告一段落。

  另一位擅長于成長股投資的深圳基金經理也表示,一旦市場上的個別明星龍頭個股的業績大幅低于預期,或者公司為了迎合市場的財務造假被證實,就會對狂熱的市場帶來蝴蝶效應,很可能引發一輪深度調整。

  已經有基金公司高管對中國證券報記者表示,近期公司可能會停止發行結構化專戶產品。“風險正在積聚,繼續加杠桿有點擔心。”

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